2025Q1-3营收2.69亿元（+28.29%），归母净利润5412.74万元（-9.19%）2025年前三季度公司贸易收入2.69亿元，同比延长28.29%；归母净利润5412.74万元，同比下滑9.19%；受公司股权勉励影响，咱们下调2025-2027年红利预测，估计2025-2027年归母净利润永别为0.81（原0.94）/1.02（原1.13）/1.26（原1.32）亿元。EPS永别为0.61/0.76/0.95元，暂时股价对应P/E永别为33.2/26.5/21.4倍，咱们看好公司募投项目产能希望开释，总成件放量+新品研发加快，支持“增持”评级。

　　按照中汽协会数据，2025年1-9月，中邦新能源汽车产销永别竣工1124.3万辆和1122.8万辆，同比永别延长35.2%和34.9%，新能源汽车新车销量抵达汽车新车总销量的46.1%。跟着消费者对智能化座椅成效设备的体贴度连接擢升，越来越众车系，特别是新能源车系，优化升级如座椅电动医治、人机交互界面、座椅推拿、加热、透风等成效，这将为汽车行业资产链带来较大的墟市拓展空间。

　　公司医治机构总成件达成放量，PEEK涂层+不含氟原料掀开第二延长弧线医治机构总成件方面，公司仍然斥地出焦点扶手液压阻尼器、电动齐心调角器、小扶手调角器等重点产物，并将重点产物德使于分别的场景，比方头枕、扶手、小桌板等，此中2025H1座椅医治机构总成件产物666.36万元，同比延长93.12%，医治机构总成件最为公司交易兴盛的重心倾向，跟着新产物进一步放量，他日延长空间广大。从研发项目角度，自润滑轴承的研发项目囊括不含氟二层复合原料斥地，粉末冶金零件的研发项目囊括汽车机油泵定转子粉末冶金主动坐蓐工艺斥地，金属粉末打针成形零件的研发项目囊括高精度金属打针成型喂料斥地；其余，2024年公司PEEK涂层原料已竣工了闭系的验证劳动，囊括坐蓐摆设的斥地，目前公司正正在举办小批量的验证，抵达预期成就后起先向客户实行。